当用户向大模型询问“小米的股价高吗？还可以买吗？”。Deepseek、文心一言等大模型会进行分析，并最后给出投资和策略、并提示风险。
那么，相对于deepseek等大模型的“投顾式”回答，持牌机构的智能投顾助手又有什么差异化服务呢？投资者凭何买单呢？
而记忆层面是我们今年发力的一个重点智能投顾。如何实现个性化地记忆诊股。如何实现不同终端的同一个问题，不同用户侧的体验。今年我们会把相关的技术落地到我们的C端产品中。”。
证监会于2016年正式确认停发证券投顾牌照。经过一轮洗牌，截至2024年4月，全国共有78家机构持有《证券投资咨询业务资格证书》。
另外，有一些知识库可以锁定当天的上市公司的电话会议纪要，以天为级别进行更新，肯定会比传统搜索引擎要更精准一点。因为搜索引擎很难确保连锁的信息源能做到以天为级别。
而这背后的逻辑在于，同花顺将AI投顾做成了产品服务，通过流量扩大销量进行变现，并具备规模效应。具备几万、几十万资产中小客户，都可以用几百元来订阅智能投顾服务，辅助投资决策。
一方面，由于投顾方案高度“产品化”、“标准化”，缺乏灵活调整和个性化定制的能力，而激励机制偏向于销售量，导致投顾更倾向推荐短期收益产品，而非服务。
听话的客户才是营业部的真爱，才会买推荐的产品，给投顾带来提成。此外，因服务人数、资产门槛的，传统人工投顾无法服务更多客户。
对于“长尾客户”，传统投顾难以通过人工深入等方式覆盖大量客户知识付费，难以实现个性化的深度沟通。
而自主性强的客户更适配智能投顾产品。而智能投顾凭借低付费门槛、高效问答的方式，有望拿下这块市场。
2024年中国证券业协会统计数据显示，券商投资咨询业务净收入为54.43亿元，同比增长9.1%，但投顾业务收入增速落后于营收增速，占营收比例仅有1.2%。
如果没有行业研究员每天去盯着这些公司、这些行业，普通的投顾、传统大模型做不到这么高的实时性。”！
因此，现有持牌机构开展智能投顾，更多的是为了吃下传统投顾覆盖不到的“长尾市场”，而且蛋糕不小。
也就是说，人跟人聊天，其实你也是有一些模糊不清楚的记忆。其实你不太能想起来人跟人聊天在过去的某个时间节点发生了什么事情。但人跟人聊天会有一个叫印象。
当下，很多会议纪要被做成知识付费产品进行售卖，价格基本在300元/年。个人投资者还得花时间浏览、分析，智能投顾能提高这方面的效率，的确是有价值的。
毕竟，听话的客户才是营业部的真爱，才会买推荐的产品，给投顾带来提成。投顾不仅提供服务，还提供情绪价值。买的不仅是服务，还有人情世故。
比如：昨天发生一个会议纪要，还没有第三方或者自去报道。那如果有一个同步机制，直接把电话会议纪要同步过来，做成本地知识库的形式，就可以做到天级别去更新。这个对智能投顾的效率会非常高。
在2024年财报的23家A股券商中，投资顾问业务收入过亿的券商有8家。其中，前3名为中金公司、中信证券、中信建投分别为5.53亿元、5.07亿元、4.23亿元。
然而，AI大模型的出现，似乎打开了新的解题思。这也不禁让人产生了疑问，AI大模型绕开金融监管吗？
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针对这个痛点，九方智投人工智能中心大模型算法部负责人向妙投表示，“我们现在是基于大模型做了一个用户侧的压缩机，其实就是会把用户的所有的行为和对话内容压缩成大概几百字的自然语言，去做可解释性的描述猥琐发育。
另一方面，投顾机构通过简单的线上问卷来了解客户风险偏好和投资需求，这些问卷设计较为单一，导致客户画像不够精准和全面。
据2025年4月21日数据，同花顺问财进阶版和专业版累计预约人数达36万，而2月5日预约人数16.26万。价格方面，问财进阶版、专业版的价格分别为268元/季、518元/季。
2010年至2016年期间，监管部门发放了大量证券投顾的牌照。市场上持牌机构一度出现超过百家网赚项目。部分机构通过直播荐股、短视频营销等方式打擦边球，甚至与无牌机构合谋投资者“接盘”。
据数据统计，中国的投资者人数达到2.2亿，同时拥有7.9万名投资顾问，这意味着每位证券投资顾问平均要为大约2750位投资者提供服务。相比之下，美国拥有1.5亿个人投资者和93万名投资顾问，其证券投资顾问平均服务的客户数量仅为156人。
这个印象其实就是一个感觉。那我们尝试就是说把这个印象通过压缩机的方式，给它做成一个显示的建模。把这个印象给它通过大模型的方式给他建模出来。
而在推理大模型爆发之前，的文心一言回答类似的问题时，最后咨询金融机构的专业投资顾问。现在，不是了。
实际上，投资者通过大模型对话的方式获得投资，甚至包含推荐的个股代码、仓位配置等。这已经实质影响到个人的投资行为。
比如说：同步问题去做分析的时候，1秒前后的盘口数据是完全不一样的，它的趋势也可能会不一样，所以它的实时性要求都非常高。
智能投顾具象为工具型的AI股票投资助手。例如：同花顺的问财、东方财富的妙想、九方智投的九方灵犀。
不过，可以肯定的是，一旦大模型厂商进行商业化，向C端用户开始收费，再给出类似的投资的回答，肯定就需要投顾牌照。否则，就是无证展业。
一位智能投顾的项目经理向妙投表示，“现在的智能投顾既要结合行情，又结合搜索去做分析，所以整体上的体验和专业度会跟传统的DeepSeek、ChatGpt在专业度、体验有不同，尤其是在实时性要求高的领域。
妙投认为，消息面的风吹草动，的确会让逐利的资本抢跑、蜂拥而入，也是大A的一大特点。俗话说“要么早信、要么别信”，不同的价格买入注定有不同的结果。
若按照问财268元/季~518元/季进行粗略计算，智能投顾将为同花顺至少带来0.96亿元/季~1.86亿元/季的营收，换算成年为3.84亿元/年~7.45亿元/年。智能投顾猥琐发育
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